안녕하세요.
6월 25일(현지시간) 미국 증시는 중동의 지정학적 리스크 완화와 제롬 파월 연준 의장의 발언을 긍정적으로 해석하며 일제히 상승 마감했습니다. 특히 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 1.5% 상승하며 사상 최고치를 다시 경신했습니다. 연준의 금리 인하 가능성이 다시 부각되면서 미국 국채 금리는 하락했고, 국제 유가는 급락하며 에너지 섹터를 제외한 대부분의 업종이 상승세를 탔습니다.
파월 의장 발언: 인플레 완화 시 금리 인하 시사
6월 25일 진행된 하원 청문회에서 제롬 파월 연준 의장은 다음과 같은 발언을 남기며 시장에 유연한 스탠스를 전달했습니다.
- “관세 인상의 경제적 파급 효과가 더 명확해질 때까지 금리 인하를 서두르지 않겠다.”
- “다만, 인플레이션이 계속해서 완화된다면 조만간 금리 인하가 가능할 수 있다.”
- “SLR 조정(보완적 레버리지 비율 완화)은 국채 시장에서 은행의 중개 역할을 강화할 수 있다.”
이러한 발언은 시장에 연준이 더 이상 긴축적인 스탠스를 고수하지 않을 것이라는 신호로 받아들여졌으며, 금리 인하 기대감을 되살리는 촉매 역할을 했습니다.
다른 연준 위원들 반응 요약
이번 청문회 이후, 연준 내 주요 인사들의 발언도 줄줄이 이어지며 시장의 기대감을 더욱 자극했습니다.
- 카시카리(미니애폴리스 연은 총재)
“최근 인플레이션 데이터는 긍정적이다. 하지만 관세의 물가 영향은 더 면밀한 관찰이 필요하다.” - 윌리엄스(뉴욕 연은 총재)
“정책 변화의 파급 효과를 분석하기 위해 금리 동결은 전적으로 적절하다.” - 해멕(클리블랜드 연은 총재)
“당분간 금리는 현 수준을 유지할 것으로 본다.”
이러한 발언들은 금리 인하로의 전환은 아직 시기상조지만, 점차 가능성이 높아지고 있다는 인식을 시장에 확산시키고 있습니다.
중동 지정학적 긴장 완화로 투자심리 회복
최근까지 미국 증시를 억눌렀던 주요 변수 중 하나였던 이스라엘-이란 간의 무력 충돌 가능성은 이번 주 들어 완화세를 보이고 있습니다.
- 트럼프 전 대통령이 이스라엘의 초기 협정 위반에 대해 강하게 반응했지만,
- 이후 이스라엘과 이란 모두 휴전 합의를 준수하는 모습을 보이며 시장은 안도했습니다.
SWBC의 크리스 브리가티는 이를 두고 “중동 긴장이 완화되면서 투자자들이 위험 자산에 더 편하게 접근하고 있다”고 평가했습니다.
소비자 신뢰 지수 하락
긍정적인 증시 흐름에도 불구하고, 미국 경제 지표는 혼조세를 보였습니다.
- 이번 달 소비자 신뢰지수는 예상보다 부진했으며,
- 고용 시장에 대한 기대 심리는 2021년 3월 이후 최저 수준까지 떨어졌습니다.
이는 향후 소비 둔화 가능성을 시사하며, 연준이 금리 인하에 나설 수 있는 또 다른 근거로 작용할 수 있습니다.
“이제 진짜 이슈로 초점 이동”
시장 전문가들은 이번 상승세가 단기적인 모멘텀을 넘어 중장기적 시사점을 내포하고 있다고 평가합니다.
- 하리스 쿠르시드(카루바르 캐피털)
“시장이 마침내 한숨 돌리고 있다. 중동의 긴장 완화와 파월 의장의 유연한 태도가 맞물려 증시에 여유를 제공했다.” - 크리슈나 구하(에버코어)
“파월 청문회에서 가장 흥미로웠던 건, **‘두어 차례 또는 그 이상의 금리 인하가 연준을 중립 금리 수준으로 되돌릴 수 있다’**는 발언이었다.” - 크리스 브리가티(SWBC)
“이제 시장의 초점은 관세, 기업 실적, 재정 적자, 트럼프의 세제안 같은 더 본질적인 이슈로 옮겨갈 것이다.”
투자 포지션 분석: 순매수 포지션 강화
씨티그룹이 발표한 자료에 따르면, 미국 주식 시장 전반의 포지션은 순매수 상태로 돌아선 것으로 분석되었습니다.
- 크리스 몬타규(씨티그룹)
“모든 미국 주요 주가지수는 순매수 상태이며, 특히 소형주는 과매수 상태에 근접하고 있다.”
이는 투자자들이 향후 시장의 추가 상승 가능성에 베팅하고 있다는 것을 시사합니다.
마무리 및 향후 전망
6월 25일 미국 증시는 지정학적 불확실성 완화와 통화정책에 대한 유연한 신호라는 두 축의 긍정적 재료가 겹치면서 탄력을 받았습니다.
향후 증시 흐름은 다음과 같은 변수들에 의해 좌우될 가능성이 큽니다.
- 연준 인사들의 추가 발언 및 FOMC 회의록
- 관세 정책 및 무역 관련 발언
- 중동 정세의 추가 변화
- 2분기 기업 실적 시즌
투자자 입장에서는 금리 인하 기대가 구체화되는 시점과, 그로 인한 유동성 확대 가능성을 염두에 둔 중장기 전략이 중요할 것입니다.